時間的価値はいつ減少するのか?
・三洋電機コール
回号 |
権利行使価格 |
満期 |
販売価格現値 |
買取価格現値 |
前日比(%) |
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38回 |
300円 |
06年06月21日 |
6.74 |
6.48 |
-9.45% |
↓ |
|
44回 |
300円 |
06年09月20日 |
11.82 |
11.54 |
-4.30% |
↓ |
|
42回 |
400円 |
06年07月19日 |
3.09 |
2.96 |
-12.19% |
↓ |
|
46回 |
400円 |
06年12月20日 |
9.36 |
9.15 |
-4.14% |
↓ |
|
43回 |
450円 |
06年10月18日 |
5.34 |
5.19 |
-6.48% |
↓ |
ゴールデンウィークの5連休後の2006/5/8、三洋電機の株価は始値、終値ともに前日の終値と同じ298円でした。しかし、上記のとおりeワラント価格の終値は下落しています。ちなみにeワラント価格の始値と終値はどの回号もほぼ同じです。
すなわち、5/8の始値はゴールデンウィーク前である5/2の終値と比べ6日分時間的価値の減少がおきているということです。
よって、休み前に購入する場合は時間的価値の減少に気をつける必要があります。
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週末に購入する際の注意点
・JR東日本コール
回号 |
権利行使 価格 |
満期 |
販売価格 現値 |
買取価格 現値 |
前日比 (%) |
1日あたり の時間的 価値の減少 |
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30回 |
700000円 |
06年06月21日 |
47.54 |
46.23 |
+1.23% |
↑ |
0.001 |
|
31回 |
800000円 |
06年07月19日 |
25.73 |
24.67 |
+0.66% |
↑ |
0.053 |
|
33回 |
850000円 |
06年09月20日 |
8.44 |
8.11 |
+0.24% |
↑ |
0.021 |
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35回 |
900000円 |
06年09月20日 |
5.82 |
5.55 |
-0.26% |
↓ |
0.022 |
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36回 |
1000000円 |
06年10月18日 |
2.95 |
2.80 |
-1.03% |
↓ |
0.017 |
ゴールデンウィークの5連休後の2006/5/8、JR東日本の株価は2000円高(0.23%高)でしたが、6日分の時間的価値の減少があるため、時間的価値の減少の大きい回号は株価が上昇したにもかかわらず、eワラント価格は減少しています。
よって、休み前にeワラントを購入する際は時間的価値の減少の少ないものにするとよいでしょう。
ちなみに、1日あたりの時間的価値の減少はプレミアムが小さいほど小さくなっています。
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